根據(jù)終端應(yīng)用，鋰電池下游主要可分為動(dòng)力、消費(fèi)和儲(chǔ)能三大領(lǐng)域，其中，動(dòng)力鋰電池主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)殡妱?dòng)汽車(chē)、電動(dòng)輕型車(chē)、電動(dòng)工具等，是當(dāng)前鋰電池的主要應(yīng)用場(chǎng)景（汽車(chē)動(dòng)力電池又稱(chēng)“大動(dòng)力電池”，電動(dòng)輕型車(chē)/電動(dòng)工具用動(dòng)力電池又稱(chēng)“小動(dòng)力電池”）；消費(fèi)鋰電池主要應(yīng)用于手機(jī)、筆記本電腦以及近期興起的藍(lán)牙耳機(jī)、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)電子產(chǎn)品，是鋰電池的重要應(yīng)用領(lǐng)域；儲(chǔ)能鋰電池則主要為通信基站、用戶側(cè)削峰填谷、離網(wǎng)電站、微電網(wǎng)、軌道交通等的儲(chǔ)能需求提供支持，是近年來(lái)快速發(fā)展的新興領(lǐng)域和國(guó)家政策大力支持的方向。

2019年，全球鋰電池在各應(yīng)用領(lǐng)域出貨量的分布情況如下：

受益于動(dòng)力，消費(fèi)和儲(chǔ)能三大細(xì)分領(lǐng)域的快速發(fā)展，鋰電池行業(yè)將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，各細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展概況及未來(lái)趨勢(shì)的具體情況如下： ①受新能源汽車(chē)、電動(dòng)輕型車(chē)和電動(dòng)工具等終端應(yīng)用領(lǐng)域推動(dòng)，動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)前景廣闊

動(dòng)力鋰電池是目前鋰電池最主要的應(yīng)用市場(chǎng)，主要應(yīng)用于新能源汽車(chē)、電動(dòng)輕型車(chē)、電動(dòng)工具三個(gè)領(lǐng)域，行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素如下：
A.技術(shù)優(yōu)勢(shì)與政策紅利疊加，新能源汽車(chē)繁榮景氣，新能源汽車(chē)用動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)空間巨大
政策端，在應(yīng)對(duì)氣候變化、推動(dòng)綠色發(fā)展的宏觀背景下，新能源汽車(chē)憑借能源效率、環(huán)保和智能化方面的明顯優(yōu)勢(shì)，已成為公認(rèn)的主流發(fā)展方向。2020年10月，我國(guó)出臺(tái)了《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，大力支持新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并提出了到2025年我國(guó)新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售總量的20%左右，到2035年純新能源汽車(chē)成為新銷(xiāo)售車(chē)輛的主流，公共領(lǐng)域用車(chē)實(shí)現(xiàn)全面電動(dòng)化的宏大愿景。
技術(shù)端，經(jīng)過(guò)多年政策鼓勵(lì)與企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)技術(shù)水平不斷增強(qiáng)，為我國(guó)新能源汽車(chē)用鋰電池市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力方面，寧德時(shí)代、比亞迪等知名企業(yè)市場(chǎng)占有率位居全球前列，與日韓企業(yè)齊頭并進(jìn)；持續(xù)創(chuàng)新方面，國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)相繼推出CTP、刀片電池、JTM等新技術(shù)，技術(shù)水平不斷提升。
市場(chǎng)端，2021年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為352.10萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)113.90%，全年滲透率由2020年的5.8%提升至13.4%。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)新能源汽
車(chē)銷(xiāo)量還將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，銷(xiāo)量有望突破600萬(wàn)輛，滲透率達(dá)到22%左右，從而實(shí)現(xiàn)《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》中2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到20%的滲透率的目標(biāo)，向2035年“純電動(dòng)汽車(chē)成為新銷(xiāo)售車(chē)輛的主流，公共領(lǐng)域用車(chē)全面電動(dòng)化”的愿景邁進(jìn)。

2017到2019年，新能源汽車(chē)市場(chǎng)飛速發(fā)展帶動(dòng)中國(guó)新能源汽車(chē)用鋰電池出貨量高速增長(zhǎng)，出貨量從44.5GWh增至71GWh，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)26.31%。2020年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量為80GWh，即使在疫情影響的環(huán)境下，仍同比增長(zhǎng)13%，保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
未來(lái)，隨著新能源汽車(chē)積分制度執(zhí)行、傳統(tǒng)車(chē)企加大在新能源汽車(chē)領(lǐng)域的投資布局加快、造車(chē)新勢(shì)力的持續(xù)爆發(fā)，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)仍將維持高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，與之配套的鋰電池出貨量也將持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)GGII預(yù)測(cè)，到2025年中國(guó)新能源汽車(chē)用動(dòng)力電池出貨量將達(dá)到470GWh，未來(lái)5年車(chē)用動(dòng)力電池市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到42.50%。
B.“新國(guó)標(biāo)”、共享單車(chē)、快遞外賣(mài)與“鉛改鋰”趨勢(shì)多重因素疊加，電動(dòng)輕型車(chē)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)持續(xù)景氣
電動(dòng)輕型車(chē)是新能源交通工具市場(chǎng)的重要組成部分，主要包括電動(dòng)二輪車(chē)、電動(dòng)三輪車(chē)等，其中，電動(dòng)二輪車(chē)又可分為電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)輕便摩托車(chē)、電動(dòng)摩托車(chē)以及雙輪驅(qū)動(dòng)的電動(dòng)滑板車(chē)等產(chǎn)品。2019年我國(guó)電動(dòng)二輪車(chē)產(chǎn)量達(dá)到了3,609萬(wàn)輛，形成了較大的市場(chǎng)規(guī)模。
由于歷史發(fā)展因素，當(dāng)前我國(guó)電動(dòng)二輪車(chē)用電池以鉛酸電池為主，與鉛酸電池相比，鋰電池?fù)碛兄亓枯p、比能量高、循環(huán)壽命長(zhǎng)、無(wú)記憶效應(yīng)等優(yōu)點(diǎn)，缺點(diǎn)是前期成本較高。隨著鋰電池經(jīng)濟(jì)性的提高，鋰電二輪車(chē)的滲透率逐年提升，由2015年的4.40%逐年上升至2019年的18.80%。2017年-2020年，我國(guó)電動(dòng)二輪車(chē)用動(dòng)力鋰電池出貨量由1.8GWh增至9.7GWh，年復(fù)合增長(zhǎng)率為75.32%。

未來(lái)，我國(guó)電動(dòng)二輪車(chē)用鋰電池的持續(xù)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素主要來(lái)自于兩方面：一是電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大；二是鋰電二輪車(chē)的滲透率持續(xù)提升。
a.電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大
在電動(dòng)自行車(chē)領(lǐng)域，伴隨著快遞和即時(shí)配送物流市場(chǎng)的發(fā)展，近年來(lái)我國(guó)電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)平穩(wěn)增長(zhǎng)。根據(jù)興業(yè)證券研究報(bào)告，2020年中國(guó)電動(dòng)自行車(chē)產(chǎn)量達(dá)2,966.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29.7%。未來(lái)，一方面，相關(guān)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的落地提升了電動(dòng)二輪車(chē)的使用安全性，具備合法道路地位的共享電單車(chē)逐步受到政府支持；另一方面，隨著共享電動(dòng)自行車(chē)團(tuán)體運(yùn)營(yíng)政策的發(fā)布，電動(dòng)自行車(chē)共享出行運(yùn)營(yíng)規(guī)范化提高，哈羅、青桔、美團(tuán)等平臺(tái)共享電動(dòng)自行車(chē)的投放量有望進(jìn)一步增加。
b.鋰電二輪車(chē)的滲透率持續(xù)提升
鋰電二輪車(chē)滲透率方面，“新國(guó)標(biāo)”、知名企業(yè)入局均將成為加速鋰電池替換鉛酸電池的長(zhǎng)期助力。

一方面，2019年4月《電動(dòng)自行車(chē)安全技術(shù)規(guī)范》《電動(dòng)摩托車(chē)和電動(dòng)輕便摩托車(chē)通用技術(shù)條件》的正式實(shí)施，對(duì)電動(dòng)二輪車(chē)的整車(chē)質(zhì)量、電池電壓、電機(jī)功率以及最高車(chē)速等做出了具體要求，其中要求電動(dòng)自行車(chē)整車(chē)質(zhì)量不高于55kg。超規(guī)格的交通工具將被視為電動(dòng)摩托車(chē)或電動(dòng)輕型摩托車(chē)等機(jī)動(dòng)車(chē)進(jìn)行管理，使用門(mén)檻明顯提升，一是駕駛?cè)藛T需要具備駕駛證，二是車(chē)輛牌照的獲取難度也有所上升。目前鉛酸電池電動(dòng)自行車(chē)重量普遍在70kg以上，鉛酸電池重量約在20kg左右，在現(xiàn)有技術(shù)條件下，同樣容量的鋰電池重量?jī)H為鉛酸電池的五分之一，使用鋰電池可使整車(chē)質(zhì)量減少10kg以上。對(duì)終端消費(fèi)者而言，繼續(xù)選用配置鉛酸電池的自行車(chē)將面臨兩難選擇：要么選擇續(xù)航里程更長(zhǎng)，同時(shí)資質(zhì)要求更高、管理更嚴(yán)格的電動(dòng)（輕型）摩托車(chē)；要么選擇犧牲續(xù)航里程來(lái)滿足“新國(guó)標(biāo)”要求。因此，新國(guó)標(biāo)對(duì)電動(dòng)自行車(chē)的重量要求，加速了鋰電池對(duì)鉛酸電池的替代。
另一方面，眾多行業(yè)領(lǐng)先的電池企業(yè)開(kāi)始布局電動(dòng)二輪車(chē)領(lǐng)域。一方面，傳統(tǒng)鉛酸電池巨頭天能股份、超威電池已經(jīng)布局鋰電池產(chǎn)能，為鋰電池對(duì)鉛酸電池的替代進(jìn)行了技術(shù)儲(chǔ)備；另一方面，包括寧德時(shí)代、力神、國(guó)軒高科、比亞迪、比克電池在內(nèi)的鋰電池頭部企業(yè)均在積極布局小動(dòng)力圓柱電池領(lǐng)域。相關(guān)企業(yè)的加入將加速電動(dòng)二輪車(chē)用鋰電池的降本增效，強(qiáng)化鋰電二輪車(chē)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)鋰電二輪車(chē)滲透率的進(jìn)一步提升。
GGII預(yù)計(jì)2020-2025年期間，我國(guó)電動(dòng)二輪車(chē)用動(dòng)力鋰電池出貨量將增至35GWh，年復(fù)合增長(zhǎng)率29.26%。
C.電動(dòng)工具應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓寬，無(wú)繩化趨勢(shì)與外資替代共同作用，國(guó)內(nèi)電動(dòng)工具鋰電池市場(chǎng)未來(lái)可期
電動(dòng)工具分為專(zhuān)業(yè)級(jí)與家用級(jí)，專(zhuān)業(yè)級(jí)主要應(yīng)用于建筑、維修等，而家用級(jí)側(cè)重個(gè)人消費(fèi)者市場(chǎng)，包括吸塵器、掃地機(jī)器人、割草機(jī)、吹雪機(jī)、洗滌器等。傳統(tǒng)的電動(dòng)工具主要通過(guò)電線插電驅(qū)動(dòng)，在使用時(shí)會(huì)存在諸多不便和安全隱患，譬如要尋找電源接口或自帶發(fā)電機(jī)，可能觸電和發(fā)生過(guò)載等。相比之下，無(wú)繩的充電式電動(dòng)工具優(yōu)勢(shì)突出。博世在1969年推出了全球首款充電電動(dòng)工具，但由于配套的鉛酸電池笨重、性能差，未能大規(guī)模推廣。隨著電池技術(shù)的發(fā)展，鎳鎘、鎳氫電池一定程度上改善了能量密度、循環(huán)性能等方面，但無(wú)繩電動(dòng)工具的整體性能仍與有線電動(dòng)工具存在差距，因此未成為主流。
近年來(lái)，鋰電池技術(shù)突飛猛進(jìn)，在能量密度、循環(huán)壽命、充放電倍率上有明顯優(yōu)勢(shì)，同時(shí)更加環(huán)保，價(jià)格也隨電動(dòng)車(chē)行業(yè)的發(fā)展持續(xù)下降，在以創(chuàng)科實(shí)業(yè)（TTI）為首的龍頭企業(yè)引領(lǐng)下，鋰電池電動(dòng)工具有力加速了電動(dòng)工具的無(wú)繩化變革。
電動(dòng)工具電池以鋰電池為主，并逐步取代鎳氫、鎳鎘電池。2019年全球鋰電池在無(wú)繩電動(dòng)工具中占比達(dá)到近87%。電動(dòng)工具用鋰電池以圓柱電池為主流，主要是由于圓柱電池工藝性能穩(wěn)定、尺寸靈活、配組方便，同時(shí)容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，非常適應(yīng)產(chǎn)品多樣、形態(tài)各異的電動(dòng)工具生產(chǎn)，因而國(guó)內(nèi)外企業(yè)的無(wú)繩電動(dòng)工具配套的電芯都以圓柱為主。
GGII公開(kāi)披露的數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)電動(dòng)工具鋰電池出貨量達(dá)到了5.6GWh，同比增長(zhǎng)64.71%。

未來(lái)，持續(xù)推動(dòng)國(guó)內(nèi)電動(dòng)工具鋰電池市場(chǎng)規(guī)模上升的驅(qū)動(dòng)因素主要為以下三方面：
a.電動(dòng)工具市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大
隨著消費(fèi)者在不同領(lǐng)域的需求被發(fā)掘，電動(dòng)工具廠商不斷開(kāi)拓新產(chǎn)品線，近年來(lái)電動(dòng)工具市場(chǎng)一直保持著持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。根據(jù)AlliedMarketResearch統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全球動(dòng)力工具市場(chǎng)規(guī)模為236.00億美元，預(yù)計(jì)到2027年可達(dá)到391.50億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為6.53%。

b.無(wú)繩電動(dòng)工具滲透率進(jìn)一步提升
無(wú)繩電動(dòng)工具滲透率進(jìn)一步提升主要是由于：（a）因環(huán)保問(wèn)題，2017年歐盟新規(guī)全面禁止無(wú)線電動(dòng)工具使用鎳鎘電池；（b）鎳氫電池相較鋰電池而言，能量密度較低，低溫性能差，另外存在自放電等問(wèn)題；（c）鋰電池能量密度高、容量大、循環(huán)壽命好，能夠滿足電動(dòng)工具高倍率性和輕便化趨勢(shì)。
c.外資廠商擴(kuò)產(chǎn)重心向大動(dòng)力電池轉(zhuǎn)移 國(guó)內(nèi)圓柱鋰電池廠商加速替代由于大動(dòng)力電池市場(chǎng)空間巨大，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年供需缺口較大，外資企業(yè)重點(diǎn)擴(kuò)產(chǎn)布局新能源汽車(chē)用鋰電池，而適逢圓柱鋰電池廠商在大動(dòng)力領(lǐng)域受挫，轉(zhuǎn)而向電動(dòng)工具領(lǐng)域進(jìn)行布局，目前億緯鋰能、力神電池、比克電池等鋰電池供應(yīng)商分別通過(guò)了TTI、博世、史丹利百得、寶時(shí)得等一家或多家知名電動(dòng)工具廠商的認(rèn)證。
綜上，國(guó)內(nèi)電動(dòng)工具用鋰電池市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)大。
②新興消費(fèi)電子拉動(dòng)鋰電池出貨，消費(fèi)鋰電池將平穩(wěn)增長(zhǎng)
消費(fèi)電子產(chǎn)品主要包括智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦以及智能硬件等。受集成電路、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，消費(fèi)電子產(chǎn)品的功能日益強(qiáng)大，應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓寬，逐漸成為人們?nèi)粘Ｉ睢⑥k公、娛樂(lè)所不可缺少的必需品。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2009年到2019年，全球消費(fèi)電子行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從2,450億美元快速增至7,150億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率11.3%。受5G智能手機(jī)換機(jī)潮、筆記本電腦在線學(xué)習(xí)與遠(yuǎn)程辦公需求常態(tài)化、新興智能硬件設(shè)備不斷推出等因素影響，預(yù)計(jì)未來(lái)消費(fèi)電子市場(chǎng)仍將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，2025年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到9,390億美元。

隨著消費(fèi)電子行業(yè)的快速發(fā)展，消費(fèi)鋰電池出貨量快速增長(zhǎng)，根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2018-2020年我國(guó)消費(fèi)鋰電池出貨量從28.4GWh增至36.6GWh，年復(fù)合增長(zhǎng)率為13.52%。未來(lái)，消費(fèi)電子產(chǎn)品的輕便化、高性能要求不斷提高，對(duì)消費(fèi)類(lèi)鋰電池的續(xù)航時(shí)間、充電速度等提出新的要求，消費(fèi)類(lèi)鋰電池需求將持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)每年增速保持在5%-10%之間。
③發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景拓寬，儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?/strong>
儲(chǔ)能鋰電池行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅捎诩夹g(shù)、政策、成本等原因，我國(guó)儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)起步相對(duì)較晚。目前，我國(guó)儲(chǔ)能鋰電池主要用于通信基站、用戶側(cè)削峰填谷、離網(wǎng)電站、微電網(wǎng)、軌道交通等，部分還出口東南亞、歐美、澳大利亞等市場(chǎng)。
新型儲(chǔ)能行業(yè)作為能源領(lǐng)域碳達(dá)峰碳中和的關(guān)鍵支撐之一，是國(guó)家大力支持的方向。2021年8月，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確提出主要目標(biāo)是到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)3000萬(wàn)千瓦以上。到2030年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。其中，上述意見(jiàn)明確要求推動(dòng)鋰電池等相對(duì)成熟新型儲(chǔ)能技術(shù)成本持續(xù)下降和商業(yè)化規(guī)模應(yīng)用。因此，隨著相關(guān)配套政策的實(shí)施，新型儲(chǔ)能相關(guān)的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)較大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)出貨量已由2017年的3.5GWh飛速增長(zhǎng)至16.2GWh，年復(fù)合增長(zhǎng)率66.65%。未來(lái)，隨著相關(guān)配套政策實(shí)施，疊加新能源并網(wǎng)、發(fā)電側(cè)新能源消納市場(chǎng)需求提升、5G商業(yè)化應(yīng)用落地等因素影響，我國(guó)儲(chǔ)能鋰電池市場(chǎng)將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)到2025年，我國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量將達(dá)到58GWh。